就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构中国内战打了几年，中国内战打了几年时间也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除(chú)出(chū)投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场(chǎng)占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最乐观(guān)的(de)预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美中国内战打了几年，中国内战打了几年时间(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美(měi)元(yuán)。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科(kē)技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息周(zhōu)期或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过(guò)去(qù)的泡沫(mò)形成(chéng)通常(cháng)是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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