今年以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销售机构之(zhī)间(jiān)的(de)合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与(yǔ)浦领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身(shēn)的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞(jìng威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家)争行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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