投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国内AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力(lì)的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在(zài)近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价(jià)回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和(hé)元(yuán)宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来(lái)深(shēn)远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情(qíng)的关注(zhù)热(rè)情也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的(de)股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概念(niàn)的热(rè)炒(chǎo)有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人(rén)工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市公(gōng)司，这(zhè)些公司(sī)与英(yīng)伟达在某些方面(miàn)有业务(wù)上的合作。从公募基金一(yī)季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直(zh中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省í)接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持有英伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和谷(gǔ)歌等(děng)多(duō)家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国(guó)内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年(nián)初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来，微(wēi)软就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收创历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资(zī)机(jī)会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会(huì)的投资者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软(ruǎn)在内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科技(jì)革命最新的(de)突(tū)破口。能够率先建立起良(liáng)好商(shāng)业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的公司将(jiāng)会成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些特质，他们的(de)中长期(qī)基本(běn)面(miàn)有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来的故事(shì)看起来很美好(hǎo)，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受益板(bǎn)块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度(dù)上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟(gēn)踪(zōng)，目前(qián)全球(qiú)半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回暖的(de)驱动(dòng)力(lì)主要(yào)来源(yuán)于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代(dài)表(biǎo)的算(suàn)力(lì)芯片(piàn)业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产能(néng)扩张信息就是(shì)最(zuì)好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑(chēng)下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的(de)角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着(zhe)较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位(wèi)或(huò)调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为，投(tóu)资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择(zé)掌握中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的(de)投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气(qì)能(néng)够反(fǎn)映在未来的(de)业绩上，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投资标的也(yě)要以合(hé)适的价格(gé)买(mǎi)入(rù)，否则很可能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个(gè)赛道。

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