5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时(shí)募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始(shǐ)停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交(jiāo)易日。

　　文华财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)系(xì)头部(bù)期货软件(jiàn)商。公开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年(nián)末，文华财经与(yǔ)国(guó)内139家期(qī)货公司合(hé)作，占国内(nèi)期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资本市(shì)场大门(mén)。

　　文华财经(jīng)的(de)第一(yī)次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两(liǎng)年多的(de)漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查(chá)，文华财经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申(shēn)请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交(jiāo)所决定终止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意向方接(jiē)洽，初(chū)步确定的(de)交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投(tóu)资(zī)管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交易对方合计(jì)持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据(jù)《上市公(gōng)司重(zhòng)大资产重组管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易(yì)对方与公司不存在(zài)关(guān)联关(guān)系。本次交易完成(chéng)后，交易对(duì)方(fāng)尚守哲(zhé)持有公司的股份比例(lì)预计将超过5％，本次(cì)交易(yì)预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本(běn)次交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际(jì)控制(zhì)人(rén)，预(yù)计不构(gòu)成公(gōng)司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注(zhù)册(cè)资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文华财经(jīng)的直接持股比(bǐ)例(lì)为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和上海(hǎi)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打经一分(fēn)别控(kòng)制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易(yì)对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力(lì)有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券、基(jī)金(jīn)、银(yín)行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行(xíng)业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机(jī)关(guān)、互联网公司合(hé)作(zuò)开展包括智慧城(chéng)市(shì)在内的数字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内(nèi)，金(jīn)证股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上年同期(qī)增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股(gǔ)份证(zhèng)券经(jīng)纪业务软件收入(rù)较上年(nián)同(tóng)期略有增长，资(zī)管机(jī)构软件收(shōu)入(rù)基(jī)本持平。报告期内，数(shù)字经济业(yè)务因验收的(de)大型政务项目成本增(zēng)幅大(dà)于(yú)收入增幅(fú)，导致业务毛利率(lǜ)及(jí)利润下降。报告期内公(gōng)司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元(yuán)，主要(yào)是联营企业投资(zī)收(shōu)益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底(dǐ)，金(jīn)证(zhèng)股份总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股(gǔ)东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行(xíng)业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得(dé)益于两方面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线(xiàn)验收。二是在(zài)资管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产品(pǐn)和技术上形成领先优势(shì)，开始进(jìn)入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金(jīn)融(róng)行业的收入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字(zì)经济业务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业(yè)务毛(máo)利(lì)率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩(jì)表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司(sī)股(gǔ)东的净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛(máo)利分(fēn)别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规模和盈利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为，如(rú)果本(běn)次(cì)交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言(yán)，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利(lì)能力将进一步提(tí)升；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年(nián)谋求上市无(wú)果后，可(kě)以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，在昨晚发(fā)布(bù)的公告(gào)中(zhōng)，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)并未披露具体俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打(tǐ)的交易(yì)细节，例(lì)如交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易对方就本次交易(yì)签署(shǔ)了《意向协议书(shū)》，公司拟向(xiàng)主要交易(yì)对方发行(xíng)股份及(jí)支付现金的方式(shì)购买其持有的(de)文华财经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易(yì)各方(fāng)关(guān)于本次交(jiāo)易的初步合作意向，交易各(gè)方(fāng)在本次(cì)交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利义务以及各(gè)项安排(pái)以交易各(gè)方(fāng)最终签署(shǔ)的正式交(jiāo)易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签(qiān)署正式(shì)的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权(quán)监管机构(gòu)批准后方(fāng)可(kě)正式(shì)实施，本次交易(yì)最终(zhōng)能否实(shí)施尚存在较大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步入上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打