今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shò80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米u)机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基(jī)金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金则于80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的(de)基(jī)金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基(jī)金公(gōng)司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定(dìng)注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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