今年(nián)以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合(hé)计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基(jī)金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到(dào)监管处(chù)罚；三(sān)是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是市(shì)场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合(hé)能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的(de)泛华普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业(安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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